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⊙王记者曲红艳○编辑

本周,在第三季度报告披露日,许多机构囤积的白马股票遭受了严重损失:例如,索菲亚昨天接近跌停板;30日,通策医疗和华润三九等白马股均下跌逾9%;29日,白云机场和广联达遭遇跌停。在这方面,一些市场参与者分析说,有一些因素表明公司的业绩没有达到预期,这也反映出一些机构投资者希望年底安全。

然而,北行基金似乎没有考虑到袋子的安全性,仍然在疲软的市场上反向操作。周四,净流入为73.9亿元,为去年10月以来的最高水平。其中,沪港通买入31.9亿元,深港通买入42亿元。自10月24日以来,北行基金已连续6天进行净买入,累计净流入近180亿元。通过对仓位数据的进一步挖掘,记者发现,最近北行基金募集了许多跌停的“失去表现”的白马股。

没打算年底落袋为安? 不在意业绩短期波动! 北向资金逆势抢筹“业绩失蹄”

“失去蹄子的白马”赢得了反转位置

北行基金最近买了什么?仔细观察本周以来的头寸增加(比较10月25日至10月30日之间的持股比例变化),一些第三季度报告未能达到预期,甚至同比增长率下降的公司也迎来了反向买入北行基金。

其中,10月29日有每日限行的白云机场是典型的例子。同一天,该公司发布了第三份季度报告。前三季度营业收入同比仅小幅增长0.51%,增速较半年度报告的3.74%进一步下降;前三个季度,净利润同比下降37.64%。受此影响,白云机场周二开盘走低,直接跌破了当日下跌10%的跌停板,随后在周三和周四进一步下跌。

不过,根据大风资讯的数据,从10月22日至30日,北行基金已经累计认购白云机场1000多万股。其中,北行基金在28日和29日小幅减持近70万股后,于30日买入了逾450万股白云机场股票。

同样,海兴电力有限公司也于10月29日公布了第三季度报告。前三季度净利润增长率为32.99%,较半年度报告的72.66%大幅下降。同一天,海兴电力暴跌9.19%,北行基金也小幅卖出约7万股,但在30日再次买入,增持逾30万股。

此外,昨日公布第三季度报告的国家质检总局(National Inspection Group)也因净利润增长率为负而遭遇股价限制。但基金之间的差异并不小。10月31日,《龙虎榜》显示,北行基金净卖出约1000万元,但在买入的席位中,有三家机构净买入逾5800万元。据统计,北行基金此前已迅速增持国检集团股份,31日的出售是否是一个操作转折点仍有待后续观察。

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更引人注目的是广联达。在公司10月29日发布的第三季度报告中,净利润同比下降速度进一步加快,从半年度报告的39.13%同比下降到第三季度报告的45.74%。然而,《龙虎榜》显示,29日,广联达在三个机构席位中总共赢得近1.39亿元。同时,两个机构席位购买了超过4700万元;深交所的资金也存在差异,深交所卖出7277.32万元,同时买入6323.89万元。截至30日,北行基金占据了主导地位,从广联净买入1.67亿元。

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市场疲软的原因是什么?

为什么北行基金和一些机构如此“忽视收益和损失”,逆着趋势增加头寸?

对此,一些市场分析师认为,目前市场仍以股票型基金的游戏为主。接近年底时,一些基金有相对较强的意愿兑现利润率,并把钱放在安全的袋子里,因此第三季度报告中的财务指标的预期影响被放大了。然而,对于北行基金来说,要么是出于全球资产配置的需要,要么是因为他认为标的股票已经被买入,他选择了在大幅下跌时匆忙筹资。

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至于一些白马股是“真跌”还是“假跌”,还有待时间检验。例如,去年,贵州茅台在第三季度报告中表现“不佳”,其股价在第三季度报告披露的当天被砸到了极限。然而,在接下来的一年里,贵州茅台的股价翻了一番。

分析师认为,白马股经常因“低于预期表现”而被杀,这表明市场更加关注基本面,a股投资属性在上升,而投机属性在下降。另一方面,投资者也需要仔细区分表现的信号含义。有时,短期表现意味着暂时的波动,而不是长期趋势的拐点。由于企业面临的经营环境复杂多变,不像在纸上画k线或制作模型那么简单,财务指标波动是非常正常的。

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如果企业的长期竞争优势保持不变,它可能会因为小幅波动而错失出售芯片的机会。这位分析师建议投资者也应该审视自己的预期。如果它们连续三年保持20%的年平均增长率,它们已经是高质量的上市公司。如果在此基础上寄予更高的期望,那么实际上可能会落到空头上。

正如经历过多轮市场起伏的投资者所说,只有波动才能在短期内看到,趋势才能在长期内看到。建议降低季度报告等高频数据的决策权重,以避免错过优秀的公司。这位投资者解释说,北行基金中相当多的海外机构可能持有股票数年,因此它们不太容易受到短期业绩波动的影响。

根据10月31日沪港通十大活跃交易股票,北行基金净买入伊利和美的集团超过11亿元,净买入五粮液、格力电器和恒瑞医药分别为6.47亿元、2.90亿元和2.14亿元。核心资产仍是北行基金投资的重点。

自本周(截至10月30日)以来,一些股票已被北行基金加仓

证券简称10月25日-10月30日北行基金2019年半年度报告2019年第三季度报告

持股比例变化净利润净利润

(百分点)同比增长率(%)

中国国家检查组1.2500 7.1574 -9.6735

人参林0.9404130000005

欧派佳居0.7700 15.0357 14.8270

步长制药0.6800 13.9638 10.9735

恒生电子0.68001580110005

方水晶0.6200.970420000006

佳佳悦0.6100。58960 . 88888888886

赵燕,一种新药50000 . 000000000006

昆明医药集团0.5100 30.3116 35.140。

生物股0.4900-52.6729-63.519

森特股份0.4800 25821.480000000005

奇特的食物

科达股份0.4600 -77.5566 -72.1691

宜丰药房0.4200.7764330000005

何谦叶巍0.4100-35.5521-21.355

360英镑换0.4100英镑。36060 . 36036363666

陈欣制药0.4000 7.5621 9.5335

凌锐药剂学0.4000.40005350000005

数据来源:风

来源:武汉新闻网

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